Фундаментальный каркас котировок EURUSD держится на дифференциале процентных ставок. На текущий момент ФРС удерживает базовую ставку на уровне 3.75%, в то время как ЕЦБ сохраняет ставку по депозитам на отметке 2.15%.
Разница в 160 базисных пунктов создает естественное преимущество для долларовых активов. Инвесторы используют евро в качестве валюты фондирования для операций carry trade, занимая дешевую европейскую валюту для покупки высокодоходных инструментов США. Такое распределение капитала выступает главным сдерживающим барьером для евро, не позволяя паре развить полноценный среднесрочный восходящий тренд даже в моменты слабости американской экономики.
Последний отчет Nonfarm Payrolls преподнес неприятный сюрприз: прирост рабочих мест составил всего 57 тысяч против прогнозируемых 140 тысяч. Это спровоцировало волну распродаж американской валюты и худшую недельную динамику доллара с апреля.
Однако падение индекса доллара (DXY) быстро остановилось у психологической отметки 101.00. Причина кроется в жесткой позиции чиновников ФРС. На фоне геополитической напряженности и удорожания логистики регулятор опасается новой волны инфляции.
Рынок закладывает сценарий «высоких ставок надолго», ожидая публикации протоколов FOMC. Если документ подтвердит, что большинство членов комитета по открытым рынкам по-прежнему классифицируют инфляционные риски как смещенные вверх, доллар мгновенно восстановит свои позиции.
Европейский центральный банк сталкивается с противоположной проблемой. Общий индекс потребительских цен (CPI) в Еврозоне замедлился до 2.8%, а базовый показатель HICP неожиданно упал до 2.4%. Быстрое охлаждение инфляции развязывает ЕЦБ руки для потенциального снижения ставок, снижая вероятность любого ужесточения.
Глава регулятора Кристин Лагард в своих выступлениях делает упор на балансировку макроэкономических рисков. Экономический рост блока балансирует на грани стагнации, что лишает ЕЦБ возможности поддерживать жесткую риторику.
В этих условиях пара EURUSD находится под понижающим давлением.
Итоговая рекомендация заключается в продаже EURUSD от уровня 1,1550. Прибыль фиксируем на уровне 1,1325. Убыток на уровне 1,1720.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
