На текущем рыночном фоне базовый сценарий для EUR/USD — умеренно медвежий. Пара уже снизилась к зоне 1,1370–1,1375, достигнув двухмесячного минимума. За неделю доллар укрепился более чем на 1%, а EUR/USD готовится показать третью подряд недельную потерю. Основная причина — резкое изменение ожиданий по траектории ставки ФРС и рост доходностей американских облигаций.
Ключевой фактор сейчас — расхождение монетарных ожиданий. Fed после последнего решения сохраняет жёсткую позицию, а заявления представителей ФРС, включая Джона Уильямса, допускают ещё одно повышение ставки до конца года. Это поддерживает доллар США. В результате доходности Treasury находятся на высоких уровнях, а рынок продолжает переоценивать будущую ставку ФРС.
Для евро ситуация сложнее. ECB также перешёл к ужесточению, подняв депозитную ставку до 2,50%, однако рынок пока не получает от европейского регулятора такого же сильного нового импульса, как от ФРС. Поэтому само повышение ставки ECB не смогло компенсировать преимущество доллара. Более того, европейская экономика сильнее чувствительна к энергетическому шоку, что создаёт одновременно инфляционную проблему и риск ухудшения роста.
Таким образом, на горизонте 1–2 недель фундаментальный баланс остаётся в пользу доллара, но с повышенным риском краткосрочного коррекционного отскока из-за технической перепроданности EURUSD.
Итоговая рекомендация заключается в продаже EURUSD. Прибыль фиксируем на уровне 1,1200. Убыток на уровне 1,1530.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
