Продажа EURUSD на опасениях усиления инфляции в США

Перспективы пары EURUSD формируются в условиях резкого изменения монетарных ожиданий после публикации ключевых данных по инфляции (CPI) в США. Свежий отчет за август может изменить баланс сил в пользу американской валюты, спровоцировав выход евро из затяжной консолидации вниз.

Макроэкономический релиз Министерства труда США зафиксировал ускорение потребительских цен. Общий индекс CPI составил 3.4% в годовом выражении, оставаясь в рамках консенсус-прогноза аналитиков. Основным триггером ускорения инфляции стал энергетический сектор: взлет цен на бензин (на +27.4% г/г) и удержание нефти марки Brent выше $100 за баррель начали оказывать вторичный эффект на смежные сектора.

Большое беспокойство у регулятора вызвал базовый индекс (Core CPI), исключающий волатильные компоненты питания и энергии: он ускорился до 0.3% в месячном исчислении. Это стало явным сигналом того, что инфляция в США приобретает устойчивый характер, а процесс дезинфляции буксует.

Реакция денежного рынка была незамедлительной. Инструмент CME FedWatch зафиксировал взлет вероятности повышения процентной ставки ФРС на заседании 15–16 сентября до почти 90% (против 70% до выхода данных). Рынок практически полностью заложил в цены шаг на 25 базисных пунктов, который ознаменует возврат ФРС к циклу ужесточения. На этом фоне доходности 10-летних гособлигаций США устремились к отметке 4.95%, создавая мощный восходящий импульс для индекса доллара (DXY).

Европейский центральный банк на своем заседании 10 сентября ожидаемо повысил депозитную ставку на 25 базисных пунктов до 2.50%. Европейская экономика проявляет относительную устойчивость к внешним шокам, однако инфляционное давление в еврозоне (HICP на уровне 3.3%) во многом продиктовано высокими ценами на импортируемые энергоносители.

Главная проблема для евро заключается в том, что инвесторы сочли данный раунд ужесточения от ЕЦБ близким к терминальному уровню, не ожидая дальнейших шагов до весны 2027 года. В то же время ФРС во главе с Кевином Уоршем только начинает разворачивать монетарный курс в сторону повышения ставок, что расширяет дифференциал доходностей в пользу доллара.

Итоговая рекомендация заключается в продаже EURUSD. Прибыль фиксируем на уровне 1,5300. Убыток на уровне 1,1645.

Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.