Инфляционные ожидания и политика ЕЦБ сейчас являются главными драйверами для курса евро. Инвесторы ориентируются на свежий прогноз в 2,0–2,2%.
Это критично, так как таргет ЕЦБ составляет ровно 2%. Показатели в диапазоне 2,0–2,2% говорят о том, что инфляция практически взята под контроль, но все еще остается «липкой» из-за волатильных цен на энергоносители (ситуация с Ираном).
Особое внимание уделяется базовому показателю (Core HICP — без учета еды и энергии). Если он окажется выше 2,2%, рынок воспримет это как сигнал к более долгому удержанию высоких ставок.
Большинство участников рынка сходятся во мнении, что регулятор на своем заседании 29–30 апреля возьмет паузу, и оставит депозитную ставку в размере 2,00%. Текущий уровень считается достаточно «ограничительным», чтобы замедлять экономику, но не душить её.
Кристин Лагард и совет управляющих, вероятно, захотят увидеть полный эффект от предыдущих повышений и дождаться окончательной деэскалации на Ближнем Востоке, которая напрямую влияет на стоимость импорта в ЕС.
Для пары EURUSD текущая ситуация создает «эффект качелей»:
Если инфляция > 2,2%: Рынок начнет закладывать еще одно повышение ставки ЕЦБ в июне. Это вызовет резкий рост евро (EURUSD может уйти к 1,1950+).
Если инфляция < 2,0%: Появятся слухи о скором смягчении политики (развороте), что ослабит евро и может вернуть пару к поддержке 1,1670.
Поскольку Европа сильно зависит от импорта газа и нефти, любые новости о блокировке Ормузского пролива мгновенно ломают прогнозы по инфляции. Если нефть снова пойдет к $100, прогноз по HICP будет пересмотрен в сторону роста, что свяжет руки ЕЦБ и не позволит снижать ставки в этом году.
С технической точки зрения наиболее вероятен отбой от уровня 1,1772 с последующим повторным тестированием отметки 1,1742.
Итоговая рекомендация заключается в продаже EURUSD от уровня 1,1772. Прибыль фиксируем на уровне 1,1742. Убыток на уровне 1,17910.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
