Валютная пара EURUSD на данный момент торгуется в восходящем канале, сформированном еще в середине прошлого года. За это время внутри структуры было зафиксировано по три завершенных импульсных движения в каждую сторону.
Однако на текущий момент котировки вплотную прижались к нижней границе этого канала. Техническая картина сигнализирует о высоком риске прорыва поддержки вниз, что подтверждают и несколько фундаментальных факторов, оказывающих на евро серьезное давление:
1. Геополитика и энергетический шок.
Эскалация конфликта на Ближнем Востоке привела к резкому скачку цен на энергоносители. Европа, будучи большим нетто-импортером энергии, страдает от этого гораздо сильнее по сравнению с относительно энергонезависимыми США.
2. Дивергенция монетарной политики.
ФРС США придерживается «ястребиной» позиции. Устойчивый рынок труда и относительно высокая инфляция заставляют регулятора сохранять жёсткую денежно‑кредитную политику. Инвесторы уже скорректировали ожидания, в которых теперь закладывается лишь одно-два снижение ставки до конца года, хотя ранее закладывалось три снижения.
В то же время ЕЦБ завершил серию из восьми последовательных снижений уже в июне, опустив до 2,00%, и с тех пор сохраняет её неизменной на всех последующих заседаниях второй половины года. В итоге разрыв в ставках зафиксируется на уровне 150–175 б.п., продолжая системно давить на евро.
Техническая картина говорит о готовности к пробою, а фундаментальный фон предоставляет для этого все необходимые драйверы, поэтому вероятность пробоя канала вниз и дальнейшего снижения валютной пары в ближайшее время остается крайне высокой.
Итоговая рекомендация заключается в продаже валютной пары EURUSD при пробитии наклонной линии сверху вниз с целью 1.11000 в течение 2–3 месяцев. Для контроля рисков, в случае движения индекса не в нашу сторону, следует установить stop-loss примерно по середине текущего восходящего канала, на уровне 1.19000.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
