Покупка EURUSD на ожиданиях слабого роста инфляции в США

В настоящее время существует практически 99 процентная вероятность снижения ставки ФРС в следующую среду, особенно после неожиданного снижения цен производителей в августе и замедления роста занятости в США. Вопрос лишь в том, насколько значительным будет это снижение и что скажут официальные лица о дальнейших снижениях в этом году, если сегодняшний отчёт по ИПЦ окажется более позитивным, чем ожидалось. Согласно инструменту FedWatch от Чикагской товарной биржи (CME), рынки ранее оценивали вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании по политике на следующей неделе с 90% вероятностью. Однако в последние дни вероятность более значительного снижения на полпункта выросла, особенно после того, как предварительный пересмотр базовых показателей показал, что за 12 месяцев, закончившихся в марте 2025 года, экономика США создала на 911 000 рабочих мест меньше, чем первоначально сообщалось.

Экономисты ожидают, что годовое значение ИПЦ вырастет до 2,9% в августе с 2,7% в июле, учитывая месячный рост на 0,3% по сравнению с прошлым месяцем. Базовые показатели, не учитывающие цены на продукты питания и энергоносители, вероятно, останутся без изменений на уровне 3,1% в годовом исчислении и 0,3% в месячном исчислении.

Ухудшение ситуации на рынке труда, как правило, приводит к снижению потребительского спроса, что, как предполагается, должно способствовать снижению инфляции. Однако существуют опасения, что США могут столкнуться как со стагнацией роста, так и с ростом инфляции, который будет сложнее преодолеть, если центральный банк снизит ставки в следующую среду. Растущие свидетельства переноса тарифов как на товары, так и на услуги могут усилить беспокойство инвесторов по поводу устойчивости инфляции. При этом вероятность более значительного, чем ожидалось, снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов на следующей неделе может увеличиться, если сегодняшние данные окажутся более прохладными, чем ожидалось.

На валютном рынке любой рост курса доллара США после выхода данных по инфляции потребительских цен, превышающих прогнозы, «должен быть сведен на нет», учитывая растущую обеспокоенность инвесторов по поводу рынка труда. Меньшее количество снижений ставок в 2025 году из-за опасений по поводу инфляции со стороны Федерального комитета по открытым рынкам, вероятно, побудит участников рынка заложить в цены ещё большее снижение ставок на 2026 год в качестве ответной меры.

Резюмируя перечисленные доводы, в случае публикации слабого отчета по американской инфляции, это окажет поддержку валютной паре EURUSD, и вероятно, придаст ей восходящий импульс.

Итоговая рекомендация заключается в покупке EURUSD в случае публикации значений индексов цен равных или меньших, чем прогнозные ожидания. Прибыль фиксируем на уровне 1,1760. Убыток на уровне 1,1670.

Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.