Продажа нефти Brent до уровня 68 долларов за баррель

Нефть Brent протестировала ранее намеченную цель – уровень в 72 доллара за баррель и откатилась вниз. Шансов повторения краткосрочных бычьих импульсов становится все меньше и меньше, поскольку фундаментальные факторы ценообразования рисуют мрачную картину.

Неуверенность малого бизнеса США в экономике достигла второго по величине уровня за всю историю наблюдений с 1973 года. Потребительские настроения в марте упали до двухлетних минимумов, что стало крайним проявлением спада потребительской уверенности.

Заявленные Трампом планы по реиндустриализации Америки и решорингу бизнеса, скорее приведут к обратному эффекту – уходу американских компаний из США в страны с более благоприятными условиями для ведения бизнеса.

На примере автомобильной отрасли можно отметить, что новые тарифы смогут разрушить цепочки поставок в Северной Америке. Это будет дорого для американцев. Они получат автомобили более низкого качества по более высоким ценам.

Даже, если бы новая тарифная политика могла бы помочь стимулировать некоторые инвестиции в отечественное производство это займет значительное время, и это гораздо больше, чем осталось Трампу.  Новые предприятия не могут быть запущены в эксплуатацию в одночасье. Могут потребоваться десятилетия, и миллиарды долларов для строительства и запуска заводов по сборке автомобилей, бытовой техники и компьютерных чипов.

В этих условиях компании могут не захотеть тратить миллиарды долларов на перенос заводов в США, где стоимость рабочей силы намного выше, а условия ведения бизнеса стали хуже. Проще дождаться окончания срока Трампа, после чего новая администрация с высокой вероятностью вернет «свободные рынки», восстановит условия для эффективного ведения бизнеса и вернет США на путь экономического роста.

Ну а сейчас, риски длительной рецессии в США только нарастают и это в долгосрочной перспективе снижает потребность в нефти не только в США, но и в Китае – основном потребителе нефти, который тоже пострадал от американских тарифов.

Вероятно, что в ближайшие 1-2 года на фоне сокращения мирового спроса мы увидим стоимость нефти Brent ниже 60 долларов за баррель.

Итоговая рекомендация заключается в продаже нефти Brent от уровня 74 доллара за баррель.

Прибыль фиксируем на уровне 68,0. Убыток фиксируем на уровне 79,0.

Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств.