Рынок сырой нефти после весеннего ралли, когда на фоне военного конфликта вокруг Ирана и временного закрытия Ормузского пролива котировки удерживались значительно выше $100, на рынке наметился процесс циклической перебалансировки. Крупнейшие инвестиционные банки обновили свои ожидания: Goldman Sachs повысил таргет на декабрь 2026 года до $85, Bank of America нацелен на $95, а Минэнерго США (EIA) ожидает среднюю цену во втором полугодии на уровне $90 за баррель.
Главным сдерживающим фактором для долгосрочных быков выступает деструкция спроса. Согласно сентябрьскому отчету Международного энергетического агентства (IEA), глобальное потребление нефти в 2026 году сократится на 2.5 млн б/с под давлением сверхвысоких цен на дизельное топливо. Дополнительно ОПЕК ухудшила прогнозы роста спроса.
Параллельно жесткая монетарная политика ведущих мировых регуляторов (ФРС, ЕЦБ, РБА) провоцирует глобальное охлаждение деловой активности. Синхронный подъем процентных ставок укрепляет индекс доллара (DXY), что автоматически делает сырьевые товары, номинированные в американской валюте, более дорогими для иностранных покупателей, снижая физическое потребление.
Ключевой ценовой опорой выступает острый дефицит коммерческих запасов. По оценкам EIA, мировые запасы сырья с начала года сократились на 400 млн баррелей, а в США запасы дистиллятов упали ниже минимумов 1982 года. Ближневосточные производители лишь частично восстановили экспорт через альтернативные маршруты в обход Ормузского пролива, и полноценное возвращение сырья на рынок отложено на 2027 год.
Геополитическая премия за риск остается высокой из-за продолжающихся переговоров между США и Ираном, что удерживает марку Brent от возврата к докризисным уровням.
Если геополитическая напряженность усилится, а ОПЕК+ сохранит квоты, пробой и закрепление цены выше долгосрочного сопротивления $104.60 откроет техническую дорогу к импульсному росту в зону $115 – $120 за баррель.
Итоговая рекомендация заключается в покупке нефти Brent при пробое уровня 104,6. Прибыль фиксируем на уровне 115. Убыток на уровне 100.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
