Прогноз по ценам на нефть марки Brent до конца 2025 года указывает на умеренное давление вниз на цены, обусловленное фундаментальными факторами переизбытка предложения, несмотря на потенциал роста из-за геополитических рисков.
Мировые запасы нефти растут, а не сокращаются, что является основным "медвежьим" (bearish) фактором для цен. Рост мирового предложения опережает спрос. Страны, не входящие в ОПЕК+, наращивают добычу, а сама ОПЕК+, вероятно, продолжит ослаблять добровольные ограничения. Рост мирового спроса на нефть снижается из-за замедления мирового экономического роста, растущего спроса на электромобили и гибриды, а также стагнации потребления в Китае.
Кроме этого, замедление роста ВВП в крупных экономиках оказывает давление на потребление энергии.
Несмотря на то, что центральные банки (ФРС, ЕЦБ, РБА) постепенно снижают ставки, общая политика остается относительно жесткой по историческим меркам. Высокие ставки увеличивают стоимость хранения запасов нефти и замедляют экономическую активность, что негативно сказывается на ценах на сырьевые товары.
Заявления ОПЕК+ о потенциальном увеличении добычи указывают на возможное отсутствие желания поддерживать высокие цены. ЦБ разных стран, включая ЦБ РФ, снижают свои прогнозы цен на нефть для целей налогообложения, что отражает общие рыночные ожидания.
EIA (Управление энергетической информации США) прогнозирует среднюю цену Brent на IV квартал 2025 года на уровне около $62 за баррель, а на 2026 год — около $52.
World Bank (Всемирный банк) ожидает, что средняя цена снизится с $68 в 2025 году до $60 в 2026 году.
Citi Research прогнозирует снижение цен на нефть Brent до $60 к концу 2025 года.
Bank of America, Goldman Sachs - прогнозы на 2025 год несколько выше (около $74 и $66 соответственно), но большинство аналитиков склоняется к давлению вниз на цены.
Рыночный сантимент в целом осторожный. Несмотря на недавний краткосрочный рост выше $65 за баррель, долгосрочные ожидания склоняются к снижению.
Ожидаемый диапазон на конец 2025 года: $60 - $65 за баррель, с рисками дальнейшего снижения в 2026 году.
Итоговая рекомендация заключается в продаже нефти Brent, при условии, что цена поднимается к уровню $65 за баррель. Прибыль фиксируем на уровне $60. Убыток на уровне $68.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
