Центральный банк Австралии ожидает, что инфляция вернется к своему целевому уровню в 2-3% только к концу 2025 года и что более сильная экономика будет поддерживать занятость, что подчеркивает принятое на этой неделе решение возобновить повышение процентных ставок.
Этим решением центральный банк завершил паузу из четырех заседаний, повысив процентную ставку до 12-летнего максимума в 4,35%, чтобы попытаться обуздать цены.
Инфляция остается выше 5% к концу года, что значительно выше целевого показателя, отметил центральный банк. Рост цен на услуги, вероятно, сохранится в течение некоторого времени из-за напряженности рынка труда и роста цен на электроэнергию. Инфляция арендной платы также останется высокой, поскольку резкий рост населения в последние кварталы увеличивает спрос на и без того ограниченном рынке.
Еще одним фактором, способствующим инфляции, является рост заработной платы, который, как ожидается, достигнет пика в 4% в этом году по сравнению с прогнозом в 4,1% в августе и будет удерживаться на этом уровне в первой половине 2024 года, а затем начнет снижаться.
РБА выделил устойчивый низкий рост производительности среди рисков роста инфляции. С другой стороны, снижение глобального ценового давления и умеренная инфляция в Китае могут привести к снижению общих потребительских цен.
Согласно квартальному заявлению о денежно-кредитной политике, опубликованному сегодня, Резервный банк прогнозирует общую инфляцию на уровне 4% к середине 2024 года против 3,5%, по оценке тремя месяцами ранее, а также экономический рост на уровне 1,75% с 1,25% ранее. По прогнозам, безработица достигнет пика на уровне 4,25% в конце 2024 года, а затем сохранится на этом уровне в течение следующего года.
«Внутренняя экономика оказалась более устойчивой, чем ожидалось ранее, и в результате ожидается более постепенное ослабление ситуации на рынке труда», — заявил РБА о своих прогнозах, которые основаны на предполагаемом пике денежной ставки на уровне около 4,5%. «Перспектива более высокой инфляции в предстоящем году увеличивает риск включения более высоких инфляционных ожиданий в решения по установлению цен».
Многие экономисты, в том числе из банка Содружества Австралии, сейчас предсказывают, что РБА, вероятно, завершил повышение ставки, хотя Национальный банк Австралии и Королевский банк Канады входят в число немногих, которые видят, по крайней мере, еще одно повышение ставки до 4,6%. Ставки на денежном рынке предполагают, что ставки останутся выше 4% в течение следующего года.
«Приоритетом совета директоров является возвращение инфляции к целевому уровню», - заявил РБА. «Необходимо ли дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики для обеспечения возврата инфляции к целевому уровню в разумные сроки, будет зависеть от данных и меняющейся оценки рисков», - заявили в банке, повторив заявление, сделанное во вторник.
На первый взгляд, новые прогнозы являются ястребиными, по сравнению с заявлениями, сделанными во вторник, что может привести к серии краткосрочных укреплений австралийской валюты, в частности в паре AUDCAD.
Если оценивать ситуацию в целом, то в среднесрочной перспективе, вероятно, сохранится оценка на смягчение условий в отношении австралийского доллара и снижения пары AUDCAD.
Итоговая рекомендация заключается в продаже пары AUDCAD.
Прибыль фиксируем на уровне 0,868. Убыток на отметке 0,887.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
