Укрепление AUDCAD

Что ожидает пару AUDCAD в ближайшие две-три недели?

Во-первых, обратим внимание, что обе валюты относятся к разряду так называемых «сырьевых» валют.

(Кстати, у нас есть исследования про взаимосвязи таких валют со своими "товарными носителями". Можете посмотреть здесь про золото и здесь про нефть)

А именно, австралийский доллар очень тесно связан с изменениями цен на золото, а канадский доллар – с изменениями цен на нефть.

С начала июня цена золота опустилась на 1,35%, а цена нефти также снизилась, но уже на 2%.

То есть, мы наблюдаем более устойчивую поддержку в отношении золота, а значит и австралийской валюты по сравнению с канадским долларом.

Во-вторых, обратим внимание на уровень текущих процентных ставок по этим валютам:

AUD - 4,1%

CAD – 4,75%

Разница в ставках, как мы видим, незначительная.

Значит нужно присмотреться к более важным факторам на перспективу - какие предполагаются дальнейшие действия национальных регуляторов в вопросах денежно-кредитной политики.

Из заявлений Резервного банка Австралии:

«…Последние данные показывают, что риски повышения прогноза инфляции увеличились, и Совет отреагировал на это. В то время как инфляция цен на товары замедляется, инфляция цен на услуги по-прежнему очень высока и оказывается очень устойчивой за рубежом. Удельные затраты на оплату труда также быстро растут, а рост производительности остается низким.

Некоторое дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики может потребоваться для обеспечения того, чтобы инфляция вернулась к целевому уровню в разумные сроки, но это будет зависеть от того, как будут развиваться экономика и инфляция. Совет будет продолжать уделять пристальное внимание событиям в мировой экономике, тенденциям в расходах домохозяйств, а также прогнозам инфляции и рынка труда. Совет по-прежнему полон решимости вернуть инфляцию к целевому уровню и сделает все необходимое для достижения этой цели».

Такое заявление я бы интерпретировал как «ястребиное» условно на 4 балла из 5.

Далее. цитата из заявления Банка Канады:

«Основываясь на собранных данных, Совет управляющих принял решение повысить директивную процентную ставку, отражая наше мнение о том, что денежно-кредитная политика не была достаточно ограничительной, чтобы сбалансировать спрос и предложение и устойчиво вернуть инфляцию к целевому уровню 2%. Количественное ужесточение дополняет ограничительную позицию денежно-кредитной политики и нормализует баланс Банка. Совет управляющих продолжит оценивать динамику базовой инфляции и перспективы инфляции ИПЦ. В частности, мы будем оценивать, соответствует ли эволюция избыточного спроса, инфляционных ожиданий, роста заработной платы и корпоративного ценообразования достижению целевого показателя инфляции»

На мой субъективный взгляд, несмотря на решительный ограничительный настрой Банка Канады, его позиция все-таки выглядит помягче – на 3 из 5 условных балла.

Вышеизложенные условия создают предпочтительные условия для роста австралийской валют по отношению к канадскому доллару.

Итоговая рекомендация:

Покупка AUDUSD и удержание этой позиции в течение трех недель, в предверии очередных заседаний регуляторов, где могут быть озвучены новые данные и изменена риторика.

После истечения трехнедельного срока - фиксация полученной прибыли или убытка.