Последние пару недель были волатильными для валютной пары USD/JPY. Причина активности кроется в потенциальной смене настроения регулятора на предстоящем заседании центрального банка Японии в эту пятницу, а также в снижении индекса доллара.
Регулятор сохранит ставку на уровне -0,1%. Казалось бы, все стабильно, ставка с 2016 года остается неизменной. Однако инфляционное давление в стране сохраняется как раз из-за приверженности к стимулированию экономики.
Банк Японии столкнулся с перспективой устойчивой инфляции, которая усиливает аргументы в пользу корректировки действий регулятора.
Экономисты UBS и BNP Paribas считают, что на ближайшем собрании могут быть озвучены намеки на изменение политики. Согласно ожиданиям, Банк Японии повысит прогноз инфляции на этот финансовый год с текущего значения 1,8%.
Экономические данные продолжают сигнализировать о формировании инфляционного цикла. Рыночный индикатор долгосрочных ценовых ожиданий в этом месяце достиг самого высокого уровня с 2014 года. Показатель базовой заработной платы рос самыми быстрыми темпами с 1990-х годов.
Учитывая, что ФРС собирается в ближайшем будущем останавливать ужесточение политики, мы можем увидеть укрепления японской йены относительно доллара США.
Также необходимо подчеркнуть настроения инвесторов относительно валюты Японии. Они хеджируют свои позиции, так как опасаются её укрепления.
Согласно наблюдению Bloomberg, управляющие активами сократили медвежьи позиции по иене больше, чем за последние три года. Инфляция продолжает оказывать давление на Банк Японии, заставляя его скорректировать свою сверхмягкую денежно-кредитную политику в этом году.
Такеши Исида валютный стратег Resona Bank Ltd считает, что, хотя в настоящее время иена испытывает давление обесценивания, трейдеры хеджируют риск укрепления валюты.
Согласно техническому анализу, валютная пара USD/JPY выросла до уровня 0,618 по Фибоначчи от всей волны коррекции. От него допускаем попытку разворота на фоне фундаментальных драйверов роста йены.
Целью снижения будет уровень чуть выше 0,382 по Фибоначчи, что соответствует цене 140,5. Там же находится сильной бычьей свечи, которая может выступить поддержкой. Стоп-лосс поставим при обновление локальных максимумов и преодолении уровня 0,618, что соответствует цене 142,2.
Снижение валютной пары USDJPY:
Take profit – 140,5
Stop-loss – 142,2
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
