Пара USDJPY за последние 3 недели резко ускорила рост, достигнув максимума с 2015 г. Имеет ли такая динамика под собой серьезные основания или “быки” все-таки немного перестарались?
На заседании 16 марта ФРС наконец повысила ключевую ставку на 0,25 до 0,5%. Цикл ужесточения денежно-кредитной политики стартовал, и теперь остаются вопросы лишь относительно скорости этого ужесточения. В официальных документах ФРС прогнозируется повышение ставки на 0,25% на каждом из 6 оставшихся заседаний в этом году. Таким образом, к концу года ставка может достичь уровня 2%.
Однако уже на следующей неделе после заседания комментарии чиновников ФРС начали менять ожидания рынка. После выступления ряда представителей американского регулятора вероятность повышения ставки сразу на 0,5% на следующем заседании 4 мая стала оцениваться почти в 70%. Также на майском заседании от ФРС ожидают конкретных сроков начала и темпов сокращения баланса ФРС, что еще больше укрепит доллар.
Очень немногие мировые финансовые регуляторы остаются привержены политике нулевых ставок. Это центральные банки Европы, Швейцарии и Японии. Впрочем, у Банка Японии нет особого выбора: низкие темпы роста ВВП вместе с взрывным увеличением стоимости всех энергоносителей требуют поддержания мягкой денежно-кредитной политики, иначе скатывание экономики в рецессию будет неизбежным.
Резкое расхождение в проводимой политике между ФРС и Банком Японии обусловило устойчивый восходящий тренд пары USDJPY. За последние недели цена существенно ускорила рост и ушла вверх от линии тренда. После достижения локального максимума 122,4 значительная часть “быков” решила зафиксировать прибыль. Экстремальный уровень перекупленности по RSI также свидетельствует в пользу коррекции.
Среднесрочные цели роста USDJPY – максимумы 2015 г.: осенний уровень 123,7 и летний 125,8.
Можно предложить следующие варианты торговой стратегии:
1) Покупка USDJPY после коррекционного снижения. В качестве сигнала к покупке целесообразно отслеживать стабилизацию индикатора RSI ниже уровня перекупленности 80. Также для надежности стоит проводить сделку после формирования разворотных свечных паттернов, таких как молот. Take profit 1 – 123,7. Take profit 2 – 125,8. Stop loss – в виде Trailing stop.
2) Покупка USDJPY при коррекции к уровню 118,6. Take profit – 123,7. Stop loss – по линии восходящего тренда, далее Trailing stop.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
