По словам команды по количественной стратегии Morgan Stanley, трейдеры по акциям в Китае быстро готовятся к ралли на рынке и рекомендуют клиентам готовиться «оседлать волну».
Инвесторы сворачивают свои хеджирования фондовых индексов в значительном темпе, делая ставку на то, что потенциальное прекращение блокировки Чэнду и политика по стабилизации юаня спровоцируют краткосрочный отскок.
«Исходя из исторической модели торговли, раскручивание хеджей на фоне падения рынка обычно подразумевает тактический рост риска», — говорят стратеги.
В своих алгоритмах команда назвала три фактора, которые показывают, что рыночные настроения достигли дна. Спрос на хеджирование с помощью фьючерсов на индексы CSI 300 и CSI 500 находится на самом низком уровне с октября 2021 года, колл-опционы гораздо популярнее медвежьих путов (историческая аномалия), а подразумеваемая волатильность низкая. Чистый приток в "северном" направлении в пятницу был самым сильным с начала года и составил 2,1 миллиарда долларов, что свидетельствует о том, что некоторые оффшорные фонды начинают делать ставку на восстановление.
Приток запасов в Китай в "северном" направлении достиг рекордного уровня в этом году.
Согласно отчету Синьхуа, опубликованному в понедельник , премьер-министр Ли Кэцян на прошлой неделе призвал к принятию дополнительных мер по увеличению потребления и стабилизации цен.
На прошлой неделе индекс CSI 300 вырос на 1,7%, что стало лучшим показателем с июня. За квартал он по-прежнему снизился более чем на 8% на фоне опасений по поводу устойчивости экономики Китая, обострения кризиса недвижимости и жесткого контроля Covid в крупных городах, которые подрывают настроения.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
