Негативные данные по инфляции могут возобновить снижение SPX

Индекс S&P 500 вплоть до пятницы успешно восстанавливался после провала, вызванного опасениями введения импортных тарифов в США. Однако торговая сессия 7 февраля завершилась снижением почти на 1%, котировки развернулись в направлении уровня 6030. Утром понедельника «быки» пытаются вернуть контроль над ситуацией, но события ближайших дней вряд ли окажут им помощь. Более вероятна новая волна продаж на фондовом рынке США.

Пятничному откату индекса S&P 500 способствовал выход отчета по американскому рынку труда за январь. Хотя количество созданных рабочих мест оказалось немного хуже ожиданий (143 тысячи против 169 тысяч), это было сполна компенсировано снижением уровня безработицы с 4,1% до 4%. Более того, годовой темп роста зарплат остался на декабрьской отметке в 4,1% при прогнозе замедления до 3,8%. В целом данные продолжают указывать на стабильность рынка труда США и отсутствие необходимости в срочном снижении процентных ставок.

Подтвердить данную позицию может статистика по росту цен за первый месяц 2025 года, выход которой состоится в среду. По данным опроса Bloomberg, аналитики ждут небольшого снижения базовой инфляции (с 3,2% до 3,1%), в то время как общий индикатор в январе остался на уровне декабря в 2,9%. Это не позволяет рассчитывать на новый шаг ФРС по смягчению монетарной политики раньше лета.

Вероятно, данную точку зрения будет отстаивать и глава американского регулятора Джером Пауэлл во время своих выступлений перед Конгрессом во вторник и среду. Эксперты Bloomberg ожидают, что председатель ФРС заявит о необходимости увидеть существенный прогресс в снижении инфляции или явное ослабление рынка труда для дальнейшего снижения ставок. В отсутствие данных предпосылок стоимость заимствований сокращаться не будет, ухудшая привлекательность инвестирования в акции из индекса S&P 500.

Индикатор Stochastic подает сигнал на продажу, оказывая дополнительное давление на фондовый рынок США. Ближайшая цель снижения S&P 500 – отметка 6030.

Можно предложить следующий вариант торговой стратегии:

Продажа S&P 500 не выше уровня 6080. Take profit – 6030. Stop loss – 6110.