В сентябре прошлого года ФРС начала снижать ставки, сделав более существенный, чем обычно, шаг в полпроцента, чтобы защитить рынок труда от надвигающегося спада. По данным на тот момент, уровень безработицы в июле подскочил до 4,3%.
К декабрю, когда центральный банк снизил базовую процентную ставку по однодневным кредитам до текущего диапазона 4,25%-4,50%, более сильные экономические показатели в значительной степени развеяли эти опасения.
Опубликованный в прошедшую пятницу отчет о занятости в США показал, что в декабре работодатели создали 256 000 рабочих мест, что значительно превзошло прогнозы экономистов. Уровень безработицы также снизился с 4,2% до 4,1%., и это усилило ожидания рынка относительно того, что Федеральная резервная система сохранит на более длительный срок высокие процентные ставки для сдерживания перегрева экономики.
Эта новость разожгла опасения по поводу инфляции, которая упорно остается выше целевого показателя ФРС в 2%. Еще одним ударом по перспективам дальнейшего снижения ставок и уверенности ФРС в снижении инфляции стало то, что потребители теперь ожидают, что цены в следующем году вырастут на 3,3%, что является резким скачком по сравнению с предыдущими месяцами.
Теперь трейдеры ожидают, что центральный банк подождет как минимум до июня, чтобы снизить свою процентную ставку. Опасения по поводу возобновления инфляции также начали повышать вероятность того, что следующим шагом ФРС может стать повышение ставки — сценарий, который был бы немыслим несколько месяцев назад, когда инвесторы ожидали, что процентные ставки снизятся примерно до 2,8% к концу этого года. Сейчас эти ожидания находятся в диапазоне 4,25%-4,5%.
Возобновление активности на рынке труда создает новую дилемму, усиливая аргументы в пользу того, что инфляционное давление, возможно, не будет полностью подавлено, и создает потенциальный конфликт с Трампом, который уже заявил, что, процентные ставки слишком высоки.
Если посмотреть технически на движение индекса S&P 500, то он вероятно стремится протестировать уровень 5770, после чего развернется вверх с целью 5875.
Итоговая рекомендация заключается в покупке S&P 500 от уровня 5770.
Прибыль фиксируем на уровне 5875. Убыток фиксируем на уровне 5660.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
