Акции технологических компаний приближаются к худшему декабрю после того, как два десятилетия назад лопнул пузырь доткомов, так как оптимизм по поводу возможного ослабления повышения процентных ставок Федеральной резервной системы угасает на фоне признаков укрепления рынка труда.
Беспокойство распространяется и за пределами технологического сектора. S&P 500 упал на 1,5% в четверг и примерно на 6% в этом месяце.
Сегодня выйдут данные индекса цен потребительских расходов. Они традиционно является индикатором потребительской инфляции. Эти данные могут поддержать рынки, напомнив инвесторам, что потребительская инфляция начала замедляться. Снижение инфляции будет означать более медленные шаги или даже паузу в повышении ставки ФРС. Однако, текущее замедление инфляции не означает, что на долгосрочном горизонте она побеждена. Сейчас инфляция будет снижаться из-за высокой базы прошлого года и в какой-то момент в следующем году мы может увидеть даже дефляцию, то есть снижение цен год к году. В этот момент важнее всего будут данные по инфляции месяц к месяцу для оценки состояния экономики. Однако сейчас, рынки будут рады хоть какому-то продолжению замедления инфляции. Поэтому в текущей точке, после небольшой распродажи на рынке акций, предпочтительнее смотрится открытие длинных позиций по индексу S&P.
Также помним про сезонную особенность рынка акций. Конец года зачастую проходит в позитивном ключе для S&P. Этот феномен получил название ралли Санта Клауса. Позитивный период приходится на последние 5 торговых дней перед Новым Годом и 2 дня после праздников.
По данным исследования Stock Trader’s Almanac, с 1950 года средняя динамика S&P за озвученный выше период составила 1,3%. При этом индекс в более чем 70% случаев рос, это довольно высокая вероятность. Согласно другим исследованиям от Schroders, S&P в ходе ралли Санта Клауса рос более умеренно около 1%.
Технически индекс S&P притормозил своё падение на уровне 0,236 по Фибоначчи от всей волны текущей коррекции. Текущая цена уже выступала ранее поддержкой или сопротивлением для индекса. Сейчас индекс может отскочить от неё и вырасти до следующего уровня Фибоначчи 0,382. Там же проходит линия сопротивления в виде нисходящего тренда и 200-дневная скользящая средняя. Для преодоления такого сильного сопротивления нужны мощные драйверы роста, которых пока что нет. Поэтому ориентируемся на цель роста 3990 пунктов по индексу.
Стоп-лосс ставим за уровнем 0,382 по Фибоначчи, это соответствует цене 3762 пункта по индексу S&P.
Рост индекса S&P:
Take profit –3990 пунктов
Stop-loss – 3762 пункта
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
