В течение апреля котировки палладия предпринимали активные попытки роста. На волне отскока от трехлетних минимумов цены достигали уровня 1600 долларов за унцию, но к концу месяца активность покупателей пошла на спад. В итоге к текущему моменту котировки опустились к мартовским отметкам. Если палладию не удастся удержаться выше уровня 1400, резко возрастет вероятность обновления весенних минимумов.
Цены на палладий практически не реагируют на заметное удорожание других драгоценных металлов. За последние 12 месяцев палладий потерял в цене более 36%, тогда как золото, серебро и платина зафиксировали прирост почти в 10%. С уровня исторических максимумов прошлого года выше 3400 падение котировок палладия почти достигло 60%.
Основной причиной падения стоимости палладия является подавленный спрос на этот металл. Компании, производящие каталитические конверторы для автомобилей, заменили слишком дорогой палладий на более дешевую платину. В прошлом году подобное изменение технологического процесса стало особенно актуально, когда цены на палладий превышали уровень 3000 долларов за унцию, в то время как платина торговалась ниже 900 долларов.
Для радикального изменения ситуации необходим масштабный переход автомобильной промышленности обратно с платины на палладий. Однако пока предпосылок к этому не видно: даже с учетом уверенного роста цен на платину в последние месяцы она все равно остается дешевле палладия более чем на 30%.
Мировой рынок палладия 3 последних года находится в состоянии профицита. Однако из-за упавшего спроса даже потенциально более низкий уровень предложения этого металла со стороны России и ЮАР вряд ли вызовет рост цен, аналогичный предыдущим годам.
Следующей поддержкой для котировок палладия может стать уровень 1400. Если же цена упадет еще ниже, стоит ждать дальнейшего движения к отметкам 1380 и 1340.
Можно предложить следующий вариант торговой стратегии:
Продажа палладия при пробое вниз уровня 1400. Take profit 1 – 1380. Take profit 2 – 1340. Stop loss – 1460.
Также трейдерам по своему усмотрению вместо фиксированного Stop loss можно использовать Trailing stop
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
