С фундаментальной точки зрения, направления движения золота зачастую противоположны движению доллара США.
А вектор доллара в сегодняшних реалиях является заложником динамики величины инфляции.
Кристофер Уоллер, один из самых воинственных чиновников ФРС, заявил, что политика имеет хорошие возможности для возвращения инфляции к целевому уровню ФРС в 2%, предполагая, что политикам, возможно, не придется снова повышать ставки.
Хотя эти замечания фундаментально не меняют ожиданий от декабрьского заседания ФРС, комментарии Уоллера, в частности, свидетельствуют о том, что среди чиновников растет поддержка продленной политической паузы на фоне признаков того, что экономическая активность, инфляция и рынок труда остывают.
«Я все больше уверен, что политика в настоящее время имеет хорошие возможности для замедления экономики и возврата инфляции к 2%», — заявил Уоллер во вторник в Американском институте предпринимательства в Вашингтоне.
«Меня воодушевляет то, что мы узнали за последние несколько недель — кажется, это дает результаты», — сказал он, ссылаясь на замечания, которые он сделал ранее, когда данные по инфляции скорее росли, чем замедлялись. Уоллер сказал, что с тех пор данные изменились в правильном направлении. Он также указал на прогнозы на четвертый квартал, которые предсказывают дальнейшее охлаждение экономики.
Политики единогласно проголосовали за сохранение процентных ставок без изменений в диапазоне от 5,25% до 5,5% на втором заседании подряд в начале этого месяца. Недавние экономические отчеты подтвердили предположения наблюдателей ФРС о том, что центральный банк закончил повышать ставки, и усилили ожидания первого снижения ставок.
Более мягкие комментарии более воинственных членов Федерального комитета по открытому рынку создают основу для новой паузы в декабре, одновременно сигнализируя о том, что они по-прежнему настроены на то, как развивается экономика и продолжает ли снижаться инфляция.
В этом году ФРС проведет еще одно заседание, 12-13 декабря. В последний раз, когда политики публиковали экономические прогнозы и прогнозы динамики ставок на своем сентябрьском заседании, большинство чиновников предсказывали, что в этом году потребуется еще одно повышение ставок. Это намерение еще не реализовалось и выглядит все более маловероятным.
Другие избиратели в комитете, в том числе президент Миннеаполиса Нил Кашкари и президент ФРБ Далласа Лори Логан, указали в этом месяце на высокий уровень неопределенности, пообещав, что данные будут определять их решения.
Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби, выступая во вторник, заявил, что замедление инфляции в этом году стало самым большим подобным падением за 71 год. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс в публикации Банка международных расчетов, опубликованной во вторник, назвал снижение обнадеживающим.
Дальнейшее направление монетарной политики ФРС будет определяться поступающими данными.
На этой неделе внимание инвесторов будет обращено к предпочтительному показателю базовой инфляции ФРС – базовому ценовому индексу расходов на личное потребление.
Публикация октябрьского значения индекса ожидается в четверг.
Если величина показателя фактически окажется выше предыдущего значения, то это может вызвать резкую коррекцию по множеству инструментов, в том числе и по золоту (GOLD).
На данный момент, GOLD технически выглядит перекупленным, и цели такой коррекции лежат на уровне 2020,0.
Итоговая рекомендация заключается в продаже GOLD в случае, если показатель базового ценового индекса расходов на личное потребление окажется выше предыдущего значения.
Профит фиксируем на уровне 2020,0. Убыток на уровне 2060.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
