После 9% ралли золото сбавляет обороты. Как и во многих активах, ралли было спровоцировано слабыми данными по инфляции в США и ожиданиями о приближениями конца цикла ужесточения денежно-кредитной политики США (ДКП).
Как мы писали в прошлых прогнозах, не стоит расслабляться и верить, что экономика уже "переварила" весь негатив. Да, на ближайшем заседании ФРС ставка вероятно будет повышена только на 50 базисных пунктов, а не на 75 базисных пунктов, как ожидалось ранее. Однако, как говорят члены ФРС ставка будет повышаться до тех пор, пока не достигнет оптимальной величины. На данный момент трудно предсказать эту величину, поскольку на решения чиновников о повышении влияют постоянно меняющиеся данные.
Для разворота ДКП США нужен более длинный тренд снижения инфляции. Только после этого ФРС решится озвучить четкие планы по снижению ставки. Преждевременный разворот кредитной политики грозит новому витку в инфляционной спирали. Поэтому, в этом вопросе ФРС скорее всего перестрахуется.
Таким образом, ключевая ставка продолжит рост, но её динамика замедлится. Для золота рост ставки остается негативом, поэтому мы ожидаем коррекцию в металле после прошедшего ралли. Цели снижения определим с помощью технического анализа.
По технике золото протестировало и отскочило вниз от уровня Фибоначчи 0,382 и 200-дневной скользящей средней. Выход выше этих уровней будет говорить о продолжении движения вверх, поэтому этот уровень будет нашим стопом ($1790). Также за перекупленность золота говорит индикатор RSI, который находится на локальном максимуме.
Целью движения может выступать уровень по Фибоначчи 0,236, который совпадает с прошлыми локальными максимумами по золоту ($1725).
Как видно на графике, золото очень четко отрабатывало каждый уровень по Фибоначчи в рамках текущей коррекции. Каждое пробитие нового уровня происходило только со второго раза. Сейчас мы увидели первое касание уровня 0,382, поэтому ждем коррекцию после которой, вероятно, произойдет ещё одна попытка пробоя данного уровня.
По совокупности всех факторов сейчас предпочтительнее открытие коротких позиций по золоту со следующими параметрами:
Take profit – $1725
Stop – $1790
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
