На этой неделе ожидаются два важных события по Великобритании:
В среду будут опубликованы данные по индексам потребительских цен, что скорректирует представление о размерах и темпах инфляции.
В четверг - очередное решение Банка Англии по процентной ставке.
Эти события могут остановить восходящее движение по процентным ставкам.
Британский рынок приближается к переломной точке: ожидается, что официальные данные покажут замедление инфляции до самого низкого уровня за 14 месяцев.
Также необходимо отметить, что доходность облигаций выросла до самого высокого уровня с 2008 года.
Ожидание еще пяти повышений со стороны Банка Англии очень маловероятно.
В Британии самые серьезные проблемы с инфляцией среди стран большой семерки, но перспективы улучшаются благодаря резкому падению цен на электроэнергию и природный газ, а также замедлению роста стоимости продуктов питания.
Ожидается снижение темпов инфляции до 8,4% в мае с 8,7% в апреле. Мало того, Банк Англии прогнозируют дальнейшее снижение инфляции до конца года.
Этот релиз будет иметь большое значение для Комитета по денежно-кредитной политике, поскольку он готовится установить ставки в четверг. Средняя оценка предполагает увеличение на четверть пункта до 4,75%, что является самым высоким показателем с 2008 года.
Прогнозируется, что рост цен упадет ниже целевого уровня 2% в 2025 году вместо 2024 года.
Планируется повышение на 25 базисных пунктов, но не ожидается «чрезмерно ястребиных сообщений» в преддверии августовского раунда прогнозов.
Ожидания по процентным ставкам уже существенно повысились — центральному банку не нужно придавать дополнительный импульс ястребиному сюрпризу. Наш базовый сценарий – увеличение на 25 б.п.
Еще один вопрос, который должен взвесить рынок, заключается в том, что ужесточение, заложенное в цену, станет катастрофой для и без того хрупкой экономики.
Банк Англии ожидает среднесрочный рост экономики около 1%, что намного ниже уровня инфляции.
Ставки, близкие к 6%, еще больше сожмут экономику, поскольку в этом году более 1 миллиона домохозяйств должны рефинансировать свои ипотечные кредиты.
Все это указывает на стагнацию экономики с более медленным ростом цен, что дает Банку Англии возможность остановить самую быструю серию повышений ставок за четыре десятилетия.
Для многих инвесторов это означает, что поворотный момент в динамике величины процентных ставках близок.
А значит они будут фиксировать прибыль, что окажет понижательное воздействие на фунт.
Итоговая рекомендация: продажа GBPUSD
Первая цель – уровень 1,2700.
Также технически вырисовывается и вторая цель, которая станет актуальной в случае выраженной «голубиной» риторики Банка Англии, и это уровень 1,2400.
Убыток фиксируем на уровне 1,3000.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
