Продажа Brent до уровня 69 долларов за баррель, поскольку МЭА подтверждает сокращение мирового спроса

Вслед за сентябрьским отчетом группы ОПЕК о состоянии мирового рынка нефти, аналогичный отчет вчера опубликовало Международное энергетическое агентство. Этот отчет подтверждает замедление мирового спроса на сырую нефть и нефтепродукты, что будет в среднесрочной перспективе оказывать понижающее давление на цены.

Обратимся к выдержкам из отчета МЭА:

«Рост мирового спроса на нефть резко замедляется по сравнению с постпандемическими темпами, как уже ранее прогнозировалось. Представленные ежемесячные данные, охватывающие 80% мирового спроса на нефть в первой половине 2024 года, подтверждают резкое снижение темпов роста потребления нефти, которое мы прогнозировали с момента публикации нашего первого прогноза на 2024 год в июне 2023 года. Спрос вырос на 800 кб/д в годовом исчислении за первую половину года, что значительно ниже роста в 2,3 мб/д, зафиксированного в 2023 году, но близко к нашему первоначальному прогнозу. В целом за год мировой спрос на нефть, как ожидается, увеличится на 900 кб/д в 2024 году и на 950 кб/д в следующем году.

Недавнее замедление в Китае привело к снижению потребления нефти в годовом исчислении четвертый месяц подряд в июле на 280 кб/д. Это резко контрастирует со средним темпом роста в 1 кб/д за предыдущие 12 месяцев или скачком в 1,5 кб/д в 2023 году после COVID. Спрос на нефть в стране теперь должен увеличиться всего на 180 кб/д в 2024 году, поскольку широкомасштабное замедление экономики и ускоряющееся замещение нефти альтернативными видами топлива оказывают давление на потребление. Растущие продажи электромобилей снижают спрос на топливо для автомобильных дорог, в то время как развитие обширной национальной сети высокоскоростных железных дорог ограничивает рост внутренних авиаперевозок.

За пределами Китая рост спроса на нефть в лучшем случае вялый. Последние данные по США показывают резкое снижение поставок бензина в июне после неожиданного роста в мае. Таким образом, потребление бензина в крупнейшем в мире потребителе нефти снизилось в годовом исчислении в пяти из первых шести месяцев этого года. Структурные встречные ветры и анемичный экономический рост означают, что поставки продолжают сокращаться в ряде стран с развитой экономикой. Это может привести к тому, что потребление нефти в странах с развитой экономикой в ​​этом году окажется почти на 2 млн баррелей в день ниже уровня, предшествовавшего пандемии. Поскольку рост спроса на нефть в Китае, по-видимому, иссякает, а в большинстве других стран наблюдается лишь скромный рост или снижение, текущие тенденции подкрепляют наши ожидания того, что глобальный спрос выйдет на плато к концу этого десятилетия».

Этих выдержек, в целом достаточно, чтобы иметь ввиду, что рынок нефти, в том числе и для марки Brent, будет преимущественно медвежьим, по крайней мере до конца текущего года.

Публикация отчета, вероятно, даст дополнительный импульс к снижению котировок Brent в ближайшие дни.

Итоговая рекомендация заключается в продаже Brent.

Прибыль фиксируем на уровне 69,0. Убыток фиксируем на уровне 74,0.

Величина возможного убытка не должна превышать 2% от размера ваших депозитных средств.