В преддверии встречи ОПЕК+, на которой участники группы, вероятно, согласятся продлить сокращение добычи примерно на 2 миллиона баррелей в день, посмотрим какие сложились условия мирового рынка нефти.
Следует отметить, что китайские нефтеперерабатывающие заводы снижают темпы переработки, так как обвал жилищного строительства снижает спрос на пластмассы и топливо, используемые в строительстве. Китай ограничивает закупки сырой нефти из Саудовской Аравии и России. Спад в крупнейшем импортере Азии может сорвать усилия ОПЕК+.
После более быстрого, чем ожидалось, экономического роста в первом квартале, сильный старт Китая в 2024 году вскоре начал сходить на нет, иллюстрируя проблемы, с которыми сталкивается китайская экономика.
Индекс цен производителей — один из показателей силы предприятий — остается отрицательным в течение 19 месяцев. Падение продаж жилья на протяжении 11 месяцев подряд привело к сокращению потребления пластмасс и снижению рентабельности нефтехимической продукции.
Ограничен также спрос на дизельное топливо, используемое в уличном строительстве и в качестве транспортного топлива для перевозки промышленных материалов. Согласно одному из показателей, видимое потребление нефтепродуктов в Китае в апреле упало в годовом исчислении впервые с декабря 2022 года.
Согласно расчетам Bloomberg, основанным на правительственных данных, темпы переработки упали до 14,36 млн баррелей в день в апреле, что является самым медленным темпом с декабря и на 4% ниже, чем за тот же период прошлого года.
Между тем, крупные государственные заводы не хотят возобновлять работу после возвращения из сезонного технического обслуживания. В этом году пропускная способность китайских нефтеперерабатывающих заводов вырастет менее чем на 100 000 баррелей в день, что является самым слабым ростом как минимум за два десятилетия. оценивает компания.
Это заметно повлияло на потоки нефти в Китай. Согласно последним данным Bloomberg, количество танкеров, направляющихся в Китай, упало до самого низкого уровня за семь недель.
Тем не менее, чиновники ОПЕК+ сохраняют уверенность в спросе на нефть в Китае и других частях Азии. По данным Международного энергетического агентства в Париже, потребление нефти в Китае в этом году вырастет на 510 000 баррелей в день — что составит около половины общемирового показателя — до 17 миллионов баррелей в день, а в 2025 году оно продолжит расти.
В других частях Азии резкое падение доходов от производства дизельного топлива побуждает некоторые нефтеперерабатывающие заводы пойти на умеренное снижение производительности.
От западноафриканских производителей Нигерии до Азербайджана и Казахстана несколько экспортеров ОПЕК+ изо всех сил пытаются продавать нефть в прежних объемах на фоне конкуренции со стороны экспорта США, что приводит к снижению цен. Возобновление потоков нефти из Персидского залива в Европу оказало давление на ключевые рынки Северного моря и Средиземноморья.
В США, которые по-прежнему являются крупнейшим потребителем нефти в мире, запасы сырой нефти в хранилище в Кушинге, штат Оклахома, находятся на самом высоком уровне с июля прошлого года.
Спрос на бензин в США, несмотря на то, что этим летом ожидается рост сезонного потребления, когда американцы отправятся в отпуск, остается ниже аналогичного периода прошлого года.
С технической точки зрения, нефть Brent находится в зоне перекупленности, кроме этого, сформирована медвежья дивергенция цены с индикатором RSI.
Итоговая рекомендация заключается в продаже нефти Brent. Прибыль фиксируем на уровне 82,2. Убыток фиксируем на уровне 85,2.
Величина возможного убытка не должна превышать 2% от размера ваших депозитных средств.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
