На протяжении десятилетий экономика Китая зависела от бурно развивающегося сектора недвижимости, подпитываемого ростом населения. Рынок жилья создавал рабочие места и служил местом накопления богатства для растущего среднего класса.
Сейчас крупные застройщики в Китае сталкиваются с огромными убытками.
Затянувшийся строительный бум, стимулировавший рост Китая, остановился, угрожая рабочим местам и сбережениям миллионов домохозяйств.
Население страны не растет так, как раньше , и годы строгих ограничений из-за Covid-19 ослабили китайских потребителей. Правительство также приняло жесткие ограничения, которые оставили застройщиков с огромными долгами и большим количеством нового жилья, на которое нет покупателей.
Цены на жилье упали, подорвав сбережения и уверенность китайских домохозяйств.
По оценке Gavekal Research, неоплаченные счета частных китайских застройщиков составляют 390 миллиардов долларов, что представляет собой серьезную угрозу для экономики.
Экономисты понизили свои прогнозы экономического роста Китая, многие из которых оказались ниже целевого показателя правительства, составляющего около 5 процентов.
И импорт, и экспорт упали в последние месяцы, а иностранные инвестиции в страну сократились более чем на 80 процентов во втором квартале по сравнению с прошлым годом.
Потребительские цены в Китае упали в июле впервые за два года, что является признаком того, что китайские домохозяйства тратят меньше.
Индекс Hang Seng, котирующийся в Гонконге, в пятницу вступил в медвежий рынок, упав более чем на 20% по сравнению с январским максимумом.
Country Garden , крупнейший девелопер недвижимости Китая, заявил в этом месяце, что готов сообщить об убытках в размере до 7,6 млрд долларов за первые шесть месяцев этого года.
China Evergrande, еще один крупный застройщик, недавно подала в США заявление о банкротстве в связи с реструктуризацией своего долга. В 2021 году компания объявила дефолт по долгу в размере 300 миллиардов долларов , что является одним из первых серьезных признаков того, что индустрия недвижимости Китая находится в бедственном положении.
Проблемы сектора также распространяются на китайские финансовые трастовые компании, которые предлагают инвестиции с более высокой доходностью, чем стандартные банковские депозиты, и часто инвестируют в проекты в сфере недвижимости.
Zhongrong International Trust, которая управляет активами на сумму около 85 миллиардов долларов, недавно задержала выплаты инвесторам.
Центральный банк Китая в понедельник снизил годовую ставку по кредиту, которая используется для большинства корпоративных кредитов, но оставил без изменений пятилетнюю ставку, используемую для оценки ипотечных кредитов. Экономисты ожидали более агрессивных действий.
По данным BCA Research, за последнее десятилетие Китай был источником более 40 процентов глобального экономического роста, по сравнению с 22 процентами США и 9 процентами еврозоны.
Более слабая китайская экономика также означает меньший спрос на нефть и полезные ископаемые.
Итоговая рекомендация относительно цен на сорт нефти Brent заключается в следующем:
Если кризис в сфере недвижимости будет усугубляться, а также потребительские расходы продолжат свое падение, то будем ждать цены на нефть Brent не выше 80 долларов за баррель.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
