Цены на нефть готовятся к циклу роста на фоне ужесточения монетарных условий и сокращения мировой добычи

Нефть показала самый большой месячный прирост за текущий год на фоне признаков ужесточения рынка.

Эталонная нефть в США выросла почти на 14%, это означает самый большой рост с января 2022 года. Это лучший показатель июля почти за два десятилетия.

При этом, по различным оценкам, спрос на сырую нефть достигнет рекордного уровня на фоне сокращения добычи ОПЕК+.

Goldman Sachs Group Inc отмечает, что рекордно высокий спрос и сокращение предложения в Саудовской Аравии вернули дефицит нефти. Goldman Sachs подсчитал, что мировой спрос на нефть вырос до рекордных 102,8 млн баррелей в сутки в июле, и пересмотрел спрос в 2023 году примерно на 550 000 баррелей в сутки в связи с более сильным экономическим ростом в Индии и США, компенсировав снижение потребления в Китае. «Устойчивый спрос приводит к умеренно большему дефициту во втором полугодии 2023 года, чем ожидалось, в среднем на уровне 1,8 млн баррелей в сутки и скромному дефициту в 0,6 млн баррелей в сутки в 2024 году», — говорится в сообщении банка.

Банк сохранил прогноз Brent на уровне 86 долларов за баррель на декабрь и ожидает, что цены вырастут до 93 долларов во втором квартале 2024 года

Генеральный директор Exxon Mobil Даррен Вудс, в свою очередь заявил, что компания ожидает рекордного спроса на нефть в этом и следующем году, и что это может способствовать повышению цен на энергоносители во второй половине года.

Кроме этого, в еженедельном отчете Baker Hughes указывается, что энергетические компании США восьмой месяц подряд сокращают количество нефтяных вышек.

Фьючерсы в Нью-Йорке отыграли свои потери с начала года, а ожидания того, что Федеральная резервная система близка к завершению цикла ужесточения денежно-кредитной политики, также способствуют настроениям роста стоимости нефти по мере ослабления доллара. Данные по занятости в США, которые будут опубликованы на этой неделе, вероятно, подтвердят прогноз роста спроса.

Сокращение поставок со стороны ОПЕК+ обусловлено снижением добычи в Саудовской Аравии и России, что улучшает перспективы роста стоимости сырой нефти. Вице-премьер России Александр Новак заявил, что в августе Россия сократит экспорт сырой нефти на 500 000 баррелей в день, а Саудовская Аравия также продлит ограничение поставок в следующем месяце.

Спекулянты увеличили бычьи ставки по всему энергетическому комплексу. Совокупные чистые длинные позиции по WTI и мировому эталону Brent выросли до самого высокого уровня за три месяца.

Итоговая рекомендация:

Покупка BRENT c первой целью 86 долларов за баррель и второй целью 89 долларов. Позицию удерживаем до середины 2024 года. Убыток фиксируем на уровне 80 долларов за баррель.