Котировки алюминия вчера показали мощный рост на 2,5% и обновили максимальные уровни с начала марта. Как и в начале прошлого месяца, уровень 2430 остановил волну роста, и сегодня в начале торгов мы видим коррекционный откат. При это фундаментальная ситуация на рынке алюминия складывается в пользу продолжения роста цен на металл.
Уверенный подъем котировок алюминия вчера был обеспечен позитивными данными по состоянию экономики Китая в 1 квартале 2023 года. Хотя рост промышленного производства, в отличие от динамики ВВП, оказался немного хуже прогнозов, общую картину постепенного восстановления китайской экономики это не испортило. При этом производство алюминия выросло всего на 3%, чего может быть недостаточно для удовлетворения спроса со стороны промышленности.
Основной проблемой производства алюминия в Китае остаются перебои с энергоснабжением в Юньнани и некоторых других южных провинциях. Они могут привести к серьезной нехватке металла. Пониженный уровень производства может затмить относительно слабый рост потребления и привести к значительному удорожанию алюминия как в Китае, так и на мировом рынке.
Закрытие европейских металлургических заводов из-за высоких цен на электричество и отказ от импорта алюминия из России увеличивают вероятность мирового дефицита. На складах Шанхайской биржей (SFE) запасы алюминия упали на 12% за последний месяц. На складах Лондонской биржи металлов (LME) за последние 2 месяца запасы металла снизились на 5%.
Аналитик Bank of America Майкл Видмер прогнозирует дефицит алюминия из-за нехватки электроэнергии для металлургических заводов Китая, а также роста спроса на металл. По прогнозам Видмера, в этом году рынок алюминия ожидает дефицит в 1,53 миллиона тонн. В 2024 году нехватка металла вырастет до 1,93 миллиона тонн.
Для открытия длинных позиций стоит дождаться отката цен на алюминий ближе к диапазону 2330-2350. В дальнейшем целью роста будет возврат к локальному максимуму 2430. Пока цена не закрепилась ниже уровня 2300, восходящая тенденция будет оставаться преобладающей.
Можно предложить следующий вариант торговой стратегии:
Покупка алюминия при снижении котировок в диапазон 2330-2350. Take profit – 2430. Stop loss – 2300.
Информация, публикуемая на сервисе MarketCheese, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
