Для восстановления спроса на алюминий нужны более низкие цены

Котировки алюминия после мощного роста первой половины января сейчас консолидируются в диапазоне 2550-2660. Пока не появилось сильных триггеров для выхода из сложившегося боковика, можно использовать стратегию с торговлей на отскок от одной границы до другой. Например, такой метод очень хорошо показывает себя на рынке серебра. В случае алюминия сейчас идет движение к нижней границе боковика, в район 2550.

Пока экономика Китая еще только в самом начале своего восстановления, спрос на алюминий не показывает значительного роста. Более того, в самом Китае сейчас имеются излишки этого металла, который импортируют другие страны, прежде всего европейские. А учитывая, что стоимость газа, и, как следствие, электроэнергии в Европе перестала расти, производители алюминия в Старом Свете могут сами нарастить производство, резко сокращенное в прошлом году, что дополнительно надавит на цены алюминия.

Не все в порядке со спросом и со стороны другого важного потребителя алюминия, а именно Японии. По данным СМИ, премия за поставки алюминия в Японию на 1 квартал 2023 г. установлена на уровне 85-86 долларов за тонну по сравнению с ценой на Лондонской бирже металлов, что на 13%-14% меньше премии за 4 квартал 2022 г.

Снижение премии говорит о слабом спросе на металл и его избытке на рынке. Премия снижается уже 5 месяцев подряд, вплоть до самого низкого уровня с 3 квартала 2020 г. Сказывается медленное восстановление японского производства автомобилей, а также достаточный объем запасов алюминия у местных компаний. Так, на конец декабря 2022 г. запасы алюминия в Японии увеличились до 381,83 тыс. тонн по сравнению с 296,5 тыс. тонн в декабре 2021 г.

Целью “медведей” сейчас будет достижение нижней границы боковика, то есть уровня 2550.

Можно предложить следующий вариант торговой стратегии:

Продажа алюминия по текущей цене. Take profit – 2550. Stop loss – 2620.

Также трейдерам по своему усмотрению вместо фиксированного Stop loss можно использовать Trailing stop.